KRUK registra otro año de enorme crecimiento

El Grupo KRUK (WSE:KRU), la compañía de gestión de deuda líder en Europa Central ha publicado sus cifras de resultados de 2016:

(4,30 EUR / PLN es el tipo de cambio utilizado para los cálculos)

• Las recuperaciones de carteras de deuda aumentaron un 20% con respecto al año anterior, pasando de 192 millones de euros en 2015 a 231 millones de euros en 2016;
• El Grupo invirtió un volumen récord de 299 millones de euros en carteras de deuda en siete mercados: Polonia, Rumania, República Checa, Eslovaquia, Alemania, España e Italia; las mayores inversiones en 2016 se realizaron en Polonia (99 millones de euros, 33% del total), Rumanía (88 millones de euros, 30% del total) e Italia (75 millones de euros, 25% del total).
• El valor nominal de las deudas adquiridas en el año 2016 fue de 3.800 millones de euros, con lo que el valor nominal de toda la cartera se situó en 10.000 millones de euros;
• Los ingresos del Grupo aumentaron hasta los 182 millones de euros, desde los 142 millones de euros de 2015 (un 28% más);
• El EBITDA en caja creció un 22%, alcanzando los 147 millones de euros en 2016;
• El beneficio neto consolidado asciende a 58 millones de euros, frente a los 47 millones de euros alcanzados en 2015 (un 22% más);
• Las ganancias por acción aumentaron en un 19%, hasta los 3,3 euros, y la rentabilidad sobre el capital fue del 24% (la emisión de acciones de diciembre de 2016 no está incluida);
• Como parte de las compras realizadas en 2016, el Grupo ha completado varios proyectos importantes, como el cierre de la adquisición de una cartera de deuda de P.R.E.S.C.O., la compra, junto con el Banco Mundial, de una cartera en Rumania, y la compra de carteras significativas de los bancos más grandes de Italia;
• En diciembre de 2016, KRUK recaudó con éxito 50 millones de euros a través de un procedimiento acelerado de prospección de la demanda para un millón de nuevas acciones. La emisión se realizó como colocación privada sin publicar folleto informativo. Este capital facilitará la ejecución de proyectos estratégicos diseñados para expandir la presencia del Grupo KRUK en mercados extranjeros;
• En 2016, KRUK expandió su negocio en Europa Occidental a través de la adquisición de CreditBase International en Italia y Grupo Espand en España. Ambas compañías tienen experiencia en sus mercados locales y han trabajado con KRUK durante varios meses en valoraciones y administración de cartera de deuda;
• El Grupo KRUK actualizó su estrategia para el periodo 2015-2019, en virtud de la cual las ganancias por acción están destinadas a crecer al menos un 15% anual y la rentabilidad sobre el patrimonio debe mantenerse por encima del 20%;

"El anuncio de nuestras cifras de rendimiento para todo el año pasado es un buen momento para resumir los logros del equipo obtenidos en 2016 y para planificar objetivos y nuevos pasos. Hemos cerrado 2016 con nuevas cifras récord. Nuestro beneficio neto se elevó a 58 millones de euros y las recuperaciones de nuestra cartera de deuda se situaron en torno a los 231 millones de euros. Además, la estrategia de liquidación de deuda de manera amistosa ha demostrado su funcionamiento a la hora de hacer que los clientes salden sus deudas. Las inversiones en nuestros siete mercados alcanzaron la impresionante cifra de 300 millones de euros”, explica Piotr Krupa, presidente de KRUK S.A.  

“En 2016, hemos puesto en marcha de manera exitosa una serie de proyectos para dar forma a la futura posición del Grupo KRUK. Los más importantes fueron la adquisición de una cartera de proyectos de P.R.E.S.C.O., el proyecto conjunto puesto en marcha con el Banco Mundial en Rumania y la adquisición de dos empresas de gestión de deuda en Italia y España, países en los que hace sólo tres o cuatro años explorábamos como futuros mercados y donde ahora somos considerados un actor significativo. Adicionalmente, recaudamos más de 240 millones de euros en el mercado de capitales, a través de la emisión de acciones por valor de 50 millones de euros para financiar la expansión del negocio, fortaleciendo nuestra posición en el mercado de bonos y emitiendo valores de deuda por valor de 190 millones de euros, incluyendo 80 millones en ofertas públicas” detalla.

“Todos estos proyectos serán un trampolín para nuestro crecimiento tanto en Polonia como en toda Europa, donde seguiremos desarrollando nuestro modelo de colección con enfoque amistoso de la gestión de las deudas. Hoy, KRUK ya vale más de 1.000 millones de dólares americanos, y seguimos fuertemente centrados en el futuro. En los próximos años, me gustaría ver a nuestro BPA (beneficio por acción) crecer por lo menos un 15% anual, con un ROE (rendimiento sobre el patrimonio neto) de no menos del 20% ", comenta Piotr Krupa.

Operaciones en España

El Grupo KRUK comenzó sus operaciones en España en 2015, cuando creó KRUK Espana S.L. y realizó las primeras valoraciones de carteras de deuda en el país. "En 2016, la compañía realizó valoraciones y las primeras compras de cartera de deuda al consumidor no garantizadas. Los gastos realizados por el Grupo en 2016 en el mercado español suman un total de 19,02 millones de euros", explica Ana Suárez, Directora General de KRUK España.

También en 2016, el Grupo firmó un acuerdo para adquirir la empresa española Espand Soluciones de Gestión S.L. “El negocio de Espand consiste en la gestión de carteras de deuda adquiridas y servicios de gestión de crédito en España. Sus ingresos consolidados en 2015 alcanzaron los 4,1 millones de euros y, anteriormente, ya veníamos colaborando con Espand en la valoración y en la gestión de carteras de deuda adquiridas”, detalla Ana Suarez.

Según el Banco Central de España1, el valor agregado de los préstamos adelantados por el sector bancario español fue de 1,8 billones de euros a finales de 2016. Por su parte, el ratio de siniestralidad fue aproximadamente del 10%. “El mercado español de deuda minorista no garantizada es uno de los más grandes de Europa en términos de valor nominal. Las carteras son adquiridas principalmente por inversores financieros, quienes cooperan con proveedores locales de servicios de gestión de cartera de deuda”, afirma Ana Suárez.

Crecimiento record de la recuperación de deuda

El rendimiento de KRUK en 2016 fue apoyado por incrementos en las recuperaciones de sus propias carteras, que subieron un 20% hasta los 231 millones de euros. Sólo en el cuarto trimestre del año, se situaron en los 68 millones de euros, un 14% más que en el trimestre anterior en el que ya se había experimentado un record.

"Somos la primera empresa de gestión de deuda polaca que se ha acercado a la marca de 1.000 millones de zloty polacos (0,23 miles de millones de euros) en recuperaciones en un solo año. Pocas otras empresas en Europa pueden presumir de mejores cifras. Nuestras operaciones son cada vez más eficientes, además de contar con la mejora de la situación financiera en los hogares en Polonia y otros países que también empuja a nuestro favor ", afirma Piotr Krupa.

En 2016, las empresas del Grupo KRUK invirtieron 299 millones de zloty polacos en 99 nuevas carteras de deuda en Polonia (99 millones de euros), Rumanía (88 millones de euros), Italia (75 millones de euros) y otros mercados (36 millones de euros). El valor nominal total de las carteras fue de 3.800 millones de euros.

"Los proyectos llevados a cabo en Polonia y Rumanía en 2016 y nuestra apertura a los nuevos mercados en Europa Occidental nos han llevado a un nivel totalmente nuevo de inversión en el mercado de gestión de deuda. Estamos trabajando con importantes instituciones financieras en siete mercados. Esto nos encamina a cumplir con nuestro objetivo a largo plazo, previsto para más allá de 2019, de convertirnos en la empresa de gestión de deuda más grande a nivel mundial. En este sentido, podemos confiar en nuestra estrategia única, que es valiosa y eficaz para resolver los problemas de deuda de nuestros clientes. La oferta de deuda debería seguir siendo fuerte en los próximos años", explica Piotr Krupa. 

Buen acceso a la financiación

Al recaudar más de 240 millones de euros en el mercado de capitales (190 millones de euros de emisiones de bonos y 50 millones de emisiones de acciones), KRUK ha confirmado su buen acceso a la financiación. A finales de 2016, KRUK también tenía acceso a 160 millones de euros de líneas de crédito, de los cuales 51 millones de euros pudieron obtenerse en euros. 

"Permítanme aprovechar esta oportunidad para agradecer a todos aquellos que pusieron su confianza en KRUK invirtiendo en nuestros valores durante el año pasado. También, estamos muy satisfechos con nuestras relaciones con los bancos. Estamos contentos de ver cómo estamos trabajando con un creciente grupo de inversores y bancos preparados para financiar el crecimiento del negocio del Grupo KRUK, también en nuevos mercados. Nuestra intención es mantener el impulso en el desarrollo de otros canales - en los próximos años nos centraremos en la financiación en euros. A pesar de que hemos invertido montos récord en 2016, nuestra posición financiera permite nuevas inversiones y nuestros ratios de deuda siguen siendo bajas ", dijo Piotr Krupa.

En 2016, KRUK completó su tercer programa de emisión de bonos públicos por valor de 70 millones de euros y lanzó el cuarto programa de emisión de bonos, en virtud del cual ya ha recaudado 9 millones de euros de inversores minoristas, mientras que otros 107 millones de euros todavía siguen estando disponibles.

"La decisión de iniciar el próximo programa de emisión de bonos públicos fue motivada por nuestra necesidad de capital y fue una respuesta al considerable interés del mercado en los bonos KRUK. También apreciamos la confianza continua de los inversores institucionales en KRUK ", agrega Piotr Krupa.

En diciembre de 2016, KRUK recaudó con éxito 50 millones de euros de una colocación privada de 1 millón de acciones, sin anuncio público, con inversores de Polonia y del extranjero. Este procedimiento de colocación fue aprobado por todos los accionistas presentes en la Junta General del 29 de noviembre de 2016.

"El éxito de nuestra primera emisión de acciones desde la OPI (oferta pública inicial) de KRUK en la Bolsa de Valores de Varsovia (WSE) es una prueba de la confianza que hemos ganado entre los inversores polacos y extranjeros. Buscando continuar en el camino de crecimiento del valor, decidimos llevar a cabo otra emisión de acciones. Las ganancias de 50 millones de euros se aplicarán a proyectos estratégicos para expandir nuestro negocio en nuevos mercados, incluidas las adquisiciones de otras entidades ", dijo Piotr Krupa.

El balance del Grupo KRUK, con bajos niveles de deuda, permitirá la compra de nuevas carteras. A finales de 2016, la deuda neta a capital se situaba en 1,1x, y la deuda neta a EBITDA en efectivo a 12 meses fue de 2,2x.